Quel pourcentage d’apport demandent les banques ?
La règle courante est un apport de 20 à 30 % du besoin total de financement. Le pourcentage exact dépend du risque perçu : un repreneur expérimenté dans le métier, sur une entreprise très rentable, peut obtenir un financement avec un apport proche du bas de la fourchette.
À l’inverse, la banque demande davantage quand :
- vous changez de secteur sans expérience de direction ;
- l’entreprise dépend fortement de son dirigeant actuel ;
- les résultats sont irréguliers ou en baisse ;
- le prix paraît élevé au regard de la rentabilité.
Le type de reprise joue aussi. Un fonds de commerce racheté sans trésorerie demande souvent de prévoir un fonds de roulement en plus du prix, ce qui augmente le besoin total et donc l’apport. Un rachat de parts d’une société qui dispose déjà d’une trésorerie confortable peut, à l’inverse, alléger ce besoin. Dans tous les cas, présentez à la banque un plan de financement complet plutôt qu’un simple prix : c’est sur ce document qu’elle juge la part d’apport.
Sur quel montant se calcule l’apport ?
L’apport se calcule sur le besoin total, pas seulement sur le prix d’achat. Le besoin total inclut les frais de cession, les honoraires et la trésorerie nécessaire au démarrage.
Exemple simple :
| Poste | Montant |
|---|---|
| Prix des parts | 300 000 € |
| Frais (droits, avocat, expert-comptable, banque) | 25 000 € |
| Trésorerie de départ | 25 000 € |
| Besoin total | 350 000 € |
| Apport de 20 à 30 % | 70 000 à 105 000 € |
Les droits d’enregistrement varient selon que vous rachetez des parts, des actions ou un fonds : voir Quels frais pour racheter une entreprise ?.
D’où peut venir l’apport ?
L’apport rassemble tout ce que vous investissez à titre personnel, hors emprunt bancaire de l’opération. Les sources les plus fréquentes :
- l’épargne personnelle, y compris le produit de la vente d’un bien ;
- une indemnité de rupture conventionnelle ou de licenciement ;
- des prêts ou dons de proches ;
- l’ARCE, si vous êtes demandeur d’emploi : versement en capital de 60 % des droits restants, en deux fois ;
- des prêts d’honneur, personnels et à taux zéro.
Si vous quittez un emploi salarié pour reprendre, lisez aussi Reprendre une entreprise au chômage.
Comment augmenter son apport ?
Le levier le plus utilisé est le prêt d’honneur : accordé à la personne, il s’ajoute à votre apport et facilite l’obtention du prêt bancaire. Initiative France et Réseau Entreprendre en sont les principaux réseaux. Voir Prêt d’honneur pour une reprise d’entreprise.
Autres pistes :
- associer un ou plusieurs partenaires au capital ;
- faire entrer des proches comme associés minoritaires ;
- obtenir du vendeur un crédit vendeur, qui ne compte pas comme apport mais réduit le montant à emprunter.
Comment la banque vérifie-t-elle l’apport ?
La banque demande des justificatifs de l’apport et de son origine, puis vérifie qu’il est bien investi dans l’opération avant de débloquer le prêt. Un apport annoncé mais non disponible au moment de la signature peut faire échouer le calendrier.
Ce qu’elle regarde en pratique :
- les relevés des comptes d’épargne ou de placement qui portent l’apport ;
- les contrats des prêts familiaux et des prêts d’honneur, avec leurs échéances ;
- votre budget personnel, pour s’assurer que ces remboursements restent supportables ;
- la façon dont l’apport entre dans la société : capital de la holding ou de la société d’exploitation, éventuellement complété par un compte courant d’associé.
Le choix entre capital et compte courant a des conséquences juridiques et fiscales : faites-le valider par votre expert-comptable.
Que se passe-t-il si l’apport est insuffisant ?
Avec moins de 20 % d’apport, le dossier reste possible mais devient plus difficile : il faut alors compenser par un crédit vendeur, une garantie Bpifrance ou une cible moins chère. La banque peut aussi réduire la durée ou le montant du prêt.
Une autre solution consiste à revoir la taille de la cible. Sur le site, les fiches « En vente » signalent les sociétés mises en vente par leur dirigeant ; les fiches « À surveiller » ne sont pas en vente, mais un profil gratuit vous prévient si leur dirigeant se décide. Vous pouvez filtrer par métier et par zone pour trouver des entreprises à la mesure de votre budget. Pour les montages à faible apport, voir Peut-on reprendre une entreprise sans apport ?.
Faut-il mettre tout son apport dans l’opération ?
Non, gardez une réserve personnelle : les premiers mois d’une reprise réservent souvent des imprévus, et votre rémunération peut être réduite au départ. Une banque appréciera d’ailleurs que vous ne soyez pas exposé au point de mettre votre foyer en difficulté.
Avant de vous engager, établissez un budget personnel réaliste pour la première année. Mesurez aussi les cautions que la banque vous demandera : leur montant et leur durée se négocient. Pour la vue d’ensemble, lisez Comment financer le rachat d’une entreprise ?.