Que peut faire Bpifrance pour un repreneur ?
Bpifrance, la banque publique d’investissement, intervient surtout pour faciliter le prêt bancaire : elle garantit une partie du risque et peut compléter le financement par ses propres prêts. Elle ne remplace pas la banque du repreneur.
Ses principaux leviers pour une reprise :
- la garantie d’une partie du prêt bancaire de transmission ;
- des prêts sans garantie qui accompagnent un prêt bancaire, pour certaines opérations ;
- des interventions en fonds propres, via ses fonds ou des fonds partenaires, pour des PME de taille plus importante ;
- de l’information gratuite via Bpifrance Création.
Les noms et conditions des produits évoluent régulièrement : vérifiez l’offre en vigueur au moment de votre projet.
Comment fonctionne la garantie Bpifrance ?
Bpifrance garantit la banque contre une partie de la perte si le repreneur ne rembourse pas : pour un prêt de transmission, la garantie couvre souvent jusqu’à 50 % du montant. Elle rassure la banque et peut faire passer un dossier limite.
Points à connaître :
- c’est la banque qui demande la garantie, pas le repreneur ;
- la garantie a un coût (une commission), généralement intégré au financement ;
- elle ne dispense pas de l’apport ni des autres garanties demandées par la banque ;
- elle peut limiter le montant de la caution personnelle exigée du repreneur, selon les règles applicables.
Exemple simple : pour un prêt de 300 000 € garanti à 50 %, la banque ne supporte en risque que 150 000 € si l’entreprise fait défaut, avant recouvrement. Le repreneur doit toujours les 300 000 €.
Quels prêts Bpifrance accompagnent la banque ?
Bpifrance propose, selon les périodes, des prêts sans garantie ni caution destinés à compléter un prêt bancaire de transmission. Ils renforcent la structure financière de l’opération sans s’y substituer.
Leurs caractéristiques habituelles : durée longue, différé d’amortissement possible, et obligation d’un prêt bancaire associé d’un montant au moins équivalent. Les montants minimaux et maximaux, les taux et les critères d’éligibilité changent : votre banque ou la direction régionale de Bpifrance vous indiquera ce qui s’applique. Pour le prêt principal, voir Prêt bancaire pour reprendre une entreprise.
Comment en bénéficier ?
La porte d’entrée est votre banque : présentez-lui un dossier complet, et demandez-lui si une garantie ou un cofinancement Bpifrance est envisageable. Bpifrance analyse ensuite le dossier transmis par la banque.
Le dossier type comprend :
- les comptes des trois derniers exercices de la cible ;
- l’évaluation et le prix négocié ;
- le plan de financement et le prévisionnel ;
- la présentation du repreneur et de son expérience.
Pour les opérations plus importantes, vous pouvez aussi contacter directement la direction régionale de Bpifrance.
Quand intervient Bpifrance dans le calendrier de la reprise ?
Bpifrance intervient après la banque, une fois votre dossier de financement construit : la demande de garantie ou de cofinancement part en général en même temps que l’accord de principe de la banque. Cela suppose d’avoir une cible, un prix négocié et un plan de financement.
Le déroulement type :
- Vous signez une lettre d’intention avec une condition suspensive de financement.
- Vous déposez votre dossier auprès d’une ou plusieurs banques.
- La banque retenue sollicite Bpifrance pour la garantie ou le prêt associé.
- Les accords sont réunis, puis les fonds sont débloqués à la signature de l’acte de cession.
Prévoyez quelques semaines de délai pour cette étape, et coordonnez-la avec les éventuels prêts d’honneur, qui passent eux aussi en comité.
Comment combiner Bpifrance avec les autres financements ?
Bpifrance s’insère dans un plan de financement qui repose d’abord sur votre apport et le prêt bancaire. L’apport généralement demandé reste de 20 à 30 % du besoin total.
| Brique | Rôle |
|---|---|
| Apport personnel | Engagement du repreneur |
| Prêt d’honneur | Renforce l’apport, à taux zéro |
| Prêt bancaire | Financement principal, souvent sur 7 ans |
| Garantie Bpifrance | Partage du risque avec la banque |
| Crédit vendeur | Réduit le montant à emprunter |
Voir Comment financer le rachat d’une entreprise ?, Prêt d’honneur pour une reprise d’entreprise et Crédit vendeur et complément de prix.
Quelles limites garder en tête ?
Bpifrance ne finance pas un projet que la banque refuse sur le fond : si l’entreprise ne peut pas rembourser, aucune garantie n’y changera rien. La rentabilité de la cible et la cohérence du prix restent décisives.
Avant de solliciter les financeurs, vérifiez que le prix est justifié : voir Comment évaluer une entreprise ?. Pour repérer des cibles, le site recense les sociétés par métier et par zone. Les fiches « En vente » ont été mises en vente par leur dirigeant ; les fiches « À surveiller » ne sont pas en vente, mais un profil gratuit vous prévient si leur dirigeant se décide.