Combien faut-il prévoir au total ?
Le besoin de financement ne se limite pas au prix : il faut y ajouter les frais de cession et une réserve de trésorerie pour les premiers mois. C’est ce total que la banque retient pour calculer votre apport.
Un plan de financement type comprend :
- le prix des titres ou du fonds de commerce ;
- les droits d’enregistrement et les honoraires (avocat, expert-comptable, éventuellement notaire) ;
- les frais de garantie et de dossier bancaire ;
- un besoin en fonds de roulement ou une trésorerie de démarrage, surtout pour un fonds de commerce racheté sans sa trésorerie ;
- les investissements urgents repérés à l’audit (matériel, mise aux normes).
Exemple simple : pour un prix de 400 000 €, avec 30 000 € de frais et 30 000 € de trésorerie, le besoin total atteint 460 000 €.
Quelle part d’apport personnel ?
Les banques demandent généralement un apport de 20 à 30 % du besoin total. Dans l’exemple ci-dessus, cela représente de 92 000 à 138 000 €.
L’apport peut provenir de votre épargne, d’indemnités de départ, de proches, mais aussi de prêts d’honneur qui, accordés à titre personnel, renforcent vos fonds propres. Le détail figure dans Combien d’apport pour reprendre une entreprise ?. Si votre apport est faible, lisez Peut-on reprendre une entreprise sans apport ?.
Comment obtenir le prêt bancaire ?
Le prêt d’acquisition est le plus souvent accordé sur 7 ans, à condition que les annuités restent nettement inférieures à la capacité d’autofinancement de l’entreprise. En pratique, la banque veut que le remboursement n’absorbe pas plus de la moitié à deux tiers de cette capacité.
Elle examine trois choses : la rentabilité passée de l’entreprise, votre profil (expérience, cohérence avec le métier) et le prévisionnel des premières années. Elle demande aussi des garanties, comme le nantissement des titres ou du fonds, parfois une caution personnelle limitée. Voir Prêt bancaire pour reprendre une entreprise.
Quels financements complètent le prêt bancaire ?
Prêt d’honneur, crédit vendeur et garantie Bpifrance sont les trois compléments les plus courants pour une petite reprise.
| Outil | Principe | Effet sur le dossier |
|---|---|---|
| Prêt d’honneur | Prêt personnel à taux zéro, sans garantie | Renforce l’apport |
| Crédit vendeur | Une partie du prix est payée en différé | Réduit le montant à emprunter |
| Garantie Bpifrance | Garantie d’une partie du prêt bancaire | Rassure la banque, sans la remplacer |
Les prêts d’honneur sont accordés notamment par Initiative France et Réseau Entreprendre : voir Prêt d’honneur pour une reprise d’entreprise. Le crédit vendeur suppose un vendeur confiant et des garanties écrites. Bpifrance garantit souvent jusqu’à 50 % du prêt de transmission : voir Quelles aides Bpifrance pour reprendre une entreprise ?.
Faut-il passer par une holding ?
Pour un rachat de parts ou d’actions, le montage le plus répandu consiste à créer une société holding qui emprunte et achète les titres, puis rembourse grâce aux dividendes de la société rachetée. Ce schéma permet de rembourser avec des sommes faiblement imposées plutôt qu’avec un salaire.
Il ne convient pas à tous les cas : pour un fonds de commerce, la société qui exploite rachète directement le fonds. Les avantages et les limites sont détaillés dans Faut-il une holding pour racheter une entreprise ?. Faites valider le montage par un expert-comptable ou un avocat.
Quand faire appel à des investisseurs ?
Les investisseurs en capital (business angels, fonds régionaux, proches) interviennent surtout quand le prix dépasse ce que l’apport et la dette peuvent couvrir. En échange, ils prennent une part du capital et demandent un droit de regard sur la gestion.
Pour une TPE, ce cas reste minoritaire : le trio apport, prêt bancaire et prêt d’honneur suffit le plus souvent. Avant d’ouvrir votre capital, mesurez la part que vous gardez et les conditions de sortie prévues dans le pacte d’associés.
Une variante plus simple consiste à s’associer avec un autre repreneur. Deux associés aux profils complémentaires (un technicien et un gestionnaire, par exemple) réunissent plus facilement l’apport nécessaire, et la banque apprécie souvent un binôme qui couvre tous les aspects du métier.
Par quoi commencer ?
Commencez par fixer votre budget maximal, à partir de votre apport, avant même de chercher une cible. Avec 100 000 € d’apport et la règle des 20 à 30 %, vous visez un besoin total de l’ordre de 330 000 à 500 000 €.
Ensuite, cherchez des entreprises dans cette fourchette. Sur le site, les fiches « En vente » signalent les sociétés mises en vente par leur dirigeant ; les fiches « À surveiller » ne sont pas en vente, mais un profil gratuit vous prévient si leur dirigeant se décide. Pour la méthode de recherche, voir Où trouver une entreprise à reprendre ?.